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Initiation à la gestion actif-passif en assurance
Objectifs
Programme
■ Comprendre les principaux risques ALM liés à l’environnement comptable, réglementaire et financier.
■ Définir des indicateurs ALM statiques et introduire la notion d’analyse multivariée.
■ S’initier aux indicateurs ALM dynamiques.
INTRODUCTION AUX RISQUES ALM
Présentation des enjeux comptables :
- Provisions à caractère financier :Provision pour dépréciation durable.
- Provision pour risque d’exigibilité.
- Provision pour aléas financiers.
Réserves comptables :Réserve de capitalisation.
Provision pour participation aux bénéfices.
Provision d’égalisation.
- Décomposition de la Marge financière :Projection de revenus.
Participation aux bénéfices et intérêts techniques distribués.
Équilibre comptable.
Externalisation de plus et moins-values latentes.
Présentation des enjeux réglementaires :
- Minimum de Participation aux bénéfices réglementaire :Impact sur l’objectif de marge financière.
Particularité des garanties obsèques. - Ratio réglementaire :Focus sur le SCR de marché.
Présentation des risques ALM :
- Risque comptable.
- Risque de taux (contractuel et commercial).
- Risque de liquidité.
- Risque d’inglation.
Risque de crédit.
LES PRINCIPALES MODÉLISATIONS ALM STATIQUES
Immunisation contre le risque de taux :
- Les techniques classiques assurancielles :L’adossement en duration.
L’adossement en trésorerie. - Les techniques classiques bancaires :Impasse de taux.
Impasse de liquidité.
Introduction à l’analyse multivariée :
- Analyse bivariée taux – crédit.
Illustration par une analyse du SCR marché brut.
INTRODUCTION À L’ANALYSE RENDEMENT/RISQUE
Le modèle de Markowitz : application aux problématiques d’allocation stratégique :
- Les effets de la diversification de portefeuille.
- Construction d’une frontière efficiente :Filtre par l’appétence aux risques.
Optimisation rendement risque d’une poche obligataire :
- Formulation d’un programme d’optimisation multi- objectifs.
- Reprise du cas pratique taux-crédit.
CONSTRUIRE DES INDICATEURS ALM DYNAMIQUES
Construction d’indicateurs dynamiques.
- Indicateurs d’optimisation :Marge financière.
Free Surplus. - Indicateurs « filtre » :Taux de rendement comptable.
Taux servis. - Formulation de la problématique rendement-risque :Mesure de la performance (scénario central).
Mesure du Risque (scénario adverse). - Pour aller plus loin : Indicateurs stochastiques.Mesure de la performance (espérance mathématique).
Mesure du Risque (VAR, CVAR).
Public visé
■ Collaborateurs des services comptables ou financiers.
■ Contrôleurs de gestion.
■ Auditeurs.
■ Actuaires.
Prérequis
■ Comptabilité des placements financiers en assurance.
■ Finance de marché.
■ Mathématiques financières ou probabilités.
Méthodes pédagogiques
■ Documentation en power point : Elle a été adaptée pour être utilisée en distanciel :
■ Plus d’exemples ;
■ Plus d’illustrations.
■ Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques, d’exercices sous Excel.
■ QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
■ Exposé des états financiers de banques pour illustrer la théorie.
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