M&A : Maîtriser les étapes de la fusion acquisition

• Appréhender les étapes et l'organisation d'une fusion ou d'une acquisition d'entreprise
• Connaître les méthodes de valorisation et d'évaluation d'une entreprise
• Mesurer les enjeux et les risques d'une opération de fusion acquisition

Introduction à la formation : Mise au point sur sa stratégie d'acquisition ou de fusion

• Appréhender les talents nécessaires (finance, juridique, fiscal, etc.)
• Identifier les motivations stratégiques pour se lancer sur ce type d'opération
• Maîtriser les différentes opérations (ou formes) de fusion / acquisition

Assurer l'évaluation financière d'une opération de fusion / acquisition

• Évaluer la cible avec méthode (valeur, dette, approche patrimoniale, multiples, par flux, etc.)
• Identifier les bonnes pratiques pour l'évaluation de sa cible

S'approprier les informations visant à déterminer le prix avec méthode 

• Evaluer et intégrer les gains et les coûts attendus (synergies, objectifs, fiscalité, coûts liés à l'opération, etc.)
• Mise au point sur la notion de prime de contrôle
• Evaluer le potentiel d'augmentation de valeur (ROCE, capitaux propres, valeur du titre)

Appréhender le choix de financement de votre fusion / acquisition

• Appréhender la spécificité du financement par fond propre
• Appréhender la spécificité du financement par Capitalisation Vs Dette
• Enoncé du cas particulier des LBO

Assimiler le déroulé d'une opération de fusion / acquisition

• Préparation d'une opération de fusion / acquisition : les objectifs, l'équipe, les intermédiaires
• Mise au point sur le choix des conseils
  • La négociation du mandat avec une banque conseil
  • La mission des auditeurs externes et des conseillers juridiques : bien définir le périmètre et les conditions économiques
• La rédaction de la lettre d'intention (LOI ou "non binding offer"
• La négociation dans le cadre d'une fusion / acquisition : les deals points, la deadline, les contreparties, le bon sens, etc.
• La rédaction d'une offre ferme : conditions suspensives, formalisation des accords, trame protocole d'accord, etc.
• La mise en place d'un audit sur les différentes fonctions de l'entreprise (RH, comptable, juridique, etc.)
• Focus sur le protocole d'accord, les documents annexes et le closing