Acteurs et fonctionnement des principaux marchés financiers

■ Avoir une introduction générale sur les marchés financiers.

■ Connaître l’ensemble des actifs échangés sur les marchés.

■ Avoir une vision d’ensemble des marchés financiers et des risques qui leur sont associés.

■ Connaître l’organisation, la réglementation et les principaux acteurs des marchés financiers.

■ Disposer du vocabulaire technique minimal sur les marchés et les instruments financiers.

INTRODUCTION : PRÉSENTATION DES MARCHÉS FINANCIERS

Définition :

• Marchés au comptant, à terme ferme, à terme optionnel.
• Marchés de gré à gré, marchés réglementés.
• Produits dérivés.
• Trading book et banking book.
• Notion de position sur un actif financier.
• Les grandes catégories d’instruments financiers.
• Les infrastructures de marché.
• Les marchés privésLe capital investissement (private equity), les SPACS et le capital venture.
• Le marché du placement privé (Europp).

LES INSTRUMENTS DE TAUX D’INTÉRÊT

Définition et mécanisme :

• Produits à taux fixe et à taux variable.
• Taux variables à court et à long terme.
• Les principaux taux de référence.

LE MARCHÉ MONÉTAIRE

Définition et mécanisme :

• Le marché des titres négociables à court terme (NEU CP -Negotiable EUropean Commercial Paper) et à moyen terme (NEU MTN -Negotiable EUropean Medium Term Note).
• Les valeurs du Trésor.
• Les acteurs du marché.

LE MARCHÉ OBLIGATAIRE

Définition :

• Organisation du marché obligataire.
• Caractéristiques des obligations.
• Les valeurs mobilières composées.
• Classement des obligations.
• Cotation des obligations.
• Notion de courbe des taux.
• Notions de valeur et de sensibilité d’une obligation.

LE MARCHÉ DES ACTIONS

Définition :

• Les principaux types d‘actions.
• Les principaux marchés d’actions.
• Organisation du marché actions.
• La directive MIF et les plates-formes de transactions.
• Conditions d’accès.
• Introduction en bourse.
• Marché secondaire des actions.

LE MARCHÉ DES CHANGES

Les opérations de change : au comptant, à terme.

Les intervenants.

Les plates-formes de transactions de change.

INTRODUCTION AUX PRODUITS DÉRIVÉS

Les produits dérivés de taux d’intérêt.

Les produits dérivés sur actions.

Les produits dérivés de change.

Les produits dérivés optionnels.

Les produits structurés.

LES PRINCIPAUX INTERVENANTS ET LEUR ORGANISATION

Organisation d’une salle des marchés.

Les acteurs d’une BFI.

Les métiers-clientèle : vendeurs, négociateurs, structureurs, originateurs, syndicateurs.

Les métiers en relation avec les marchés : traders, analystes, courtiers, gérants d’actifs.

Les fonctions support : contrôle interne, middle office, back office.

La filière risques : la direction des risques, l’organisation de la filière risques.

PLACEMENT PAR DES INTERMÉDIAIRES

Le cadre juridique : SICAV, FCP.

Les acteurs du marché : sociétés de gestion, dépositaires.

Définition des classes d’OPCVM.

Les trackers (ou ETF).

LE SUIVI DES TRANSACTIONS

Les opérations après le trading : validation, confirmation, compensation, règlement/livraison, valorisation, comptabilisation, contrôles et rapprochements.

La collétérisation.

Les Prestataires de Service d’Investissement (PSI).

L es évolutions actuelles et futures :

• La digitalisation.
• La blockchain.
• Les smarts contracts.

Etc.

INTRODUCTION À LA GESTION DE PORTEFEUILLE

Les grands principes de gestion de portefeuille.

Éléments clés de la gestion passive : gestion indicielle, assurance de portefeuille.

Principales approches de gestion active : approches top-down et bottom-up, gestion growth, gestion value, …