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Initiation aux produits dérivés
Objectifs
Programme
- Comprendre les mécanismes et caractéristiques des marchés dérivés.
- Présenter les produits dérivés fermes et optionnels.
- Appréhender les utilisations des produits dérivés.
- Présenter les évolutions réglementaires liées aux produits dérivés OTC et cotés.
- Savoir où trouver les sources d’information.
- Comprendre les mécanismes et caractéristiques des marchés dérivés.
- Présenter les produits dérivés fermes et optionnels.
- Appréhender les utilisations des produits dérivés.
- Présenter les évolutions réglementaires liées aux produits dérivés OTC et cotés.
- Savoir où trouver les sources d’information.
1QUELQUES GÉNÉRALITÉS SUR LES MARCHÉS DÉRIVÉS
Définition des produits dérivés.
Principes de fonctionnement.
Différents marchés et règles de fonctionnement.
Produits dérivés fermes vers produits dérivés conditionnels.
Différence comptant versus terme.
Produits de bilan versus produits de hors bilan.
Dérivés vanille versus dérivés exotiques.
Les acteurs des marchés dérivés.
Les différentes stratégies de gestion et leurs objectifs.
Définition des produits dérivés.
Principes de fonctionnement.
Différents marchés et règles de fonctionnement.
Produits dérivés fermes vers produits dérivés conditionnels.
Différence comptant versus terme.
Produits de bilan versus produits de hors bilan.
Dérivés vanille versus dérivés exotiques.
Les acteurs des marchés dérivés.
Les différentes stratégies de gestion et leurs objectifs.
2LE FONCTIONNEMENT DES MARCHÉS DÉRIVÉS FERMES
Futures d’actifs financiers, de change et de matières premières.
Les futures :
- Définition.
- Standardisation.
- Livraison et dénouement.
- Rôle de la chambre de compensation.
- Fluctuations maximales autorisées, dépôt de garantie et appels de marge.
Les forwards :
- Définition.
- Collatéral management.
Utilisation des futures et des forwards pour la couverture.
Futures d’actifs financiers, de change et de matières premières.
Les futures :
- Définition.
- Standardisation.
- Livraison et dénouement.
- Rôle de la chambre de compensation.
- Fluctuations maximales autorisées, dépôt de garantie et appels de marge.
- Définition.
- Standardisation.
- Livraison et dénouement.
- Rôle de la chambre de compensation.
- Fluctuations maximales autorisées, dépôt de garantie et appels de marge.
Les forwards :
- Définition.
- Collatéral management.
- Définition.
- Collatéral management.
Utilisation des futures et des forwards pour la couverture.
3LE FONCTIONNEMENT DES MARCHÉS D’OPTIONS
Définition :
- Mécanismes.
- Exemple du call.
- In/at/out of the money.
- Détermination du prix d’une option.
- Utilisation des options pour la couverture.
Définition :
- Mécanismes.
- Exemple du call.
- In/at/out of the money.
- Détermination du prix d’une option.
- Utilisation des options pour la couverture.
- Mécanismes.
- Exemple du call.
- In/at/out of the money.
- Détermination du prix d’une option.
- Utilisation des options pour la couverture.
4PANORAMA DE QUELQUES PRODUITS DÉRIVÉS DE TAUX
FRA :
- Caractéristiques.
- Utilisation.
- Liquidation d’un FRA.
Futures court terme et long terme.
Swaps de taux d’intérêt.
Swaps de devises.
Asset swaps.
Caps, floors, collars.
Swaptions.
Utilisation des dérivés de taux pour la protection contre les mouvements de taux.
FRA :
- Caractéristiques.
- Utilisation.
- Liquidation d’un FRA.
- Caractéristiques.
- Utilisation.
- Liquidation d’un FRA.
Futures court terme et long terme.
Swaps de taux d’intérêt.
Swaps de devises.
Asset swaps.
Caps, floors, collars.
Swaptions.
Utilisation des dérivés de taux pour la protection contre les mouvements de taux.
5PANORAMA DE QUELQUES PRODUITS DÉRIVÉS ACTIONS
Les produits de Base :
- Options.
- CFD.
- Warrants.
Les produits structurés :
- Turbos.
- Total return swap.
- Certificats.
- Certifiés cao, floor, collar.
- Binaires.
- Etc.
Les produits de Base :
- Options.
- CFD.
- Warrants.
- Options.
- CFD.
- Warrants.
Les produits structurés :
- Turbos.
- Total return swap.
- Certificats.
- Certifiés cao, floor, collar.
- Binaires.
- Etc.
- Turbos.
- Total return swap.
- Certificats.
- Certifiés cao, floor, collar.
- Binaires.
- Etc.
6PANORAMA D’AUTRES PRODUITS DÉRIVES : CHANGE, ÉNERGIE, MATIÈRES PREMIÈRES
Les dérivés de change :
- Swaps cambistes et swaps de devises.
- Futures de change.
- Options de change.
Les dérivés climatiques.
Les dérivés d’énergie.
Les cats bonds.
Les dérivés de change :
- Swaps cambistes et swaps de devises.
- Futures de change.
- Options de change.
- Swaps cambistes et swaps de devises.
- Futures de change.
- Options de change.
Les dérivés climatiques.
Les dérivés d’énergie.
Les cats bonds.
7COMPTABILITÉ ET LES ÉVOLUTIONS RÈGLEMENTAIRES LIÉES AUX PRODUITS DÉRIVÉS OTC
La comptabilité des produits dérivés :
- Les dérivés dans la comptabilité française.
- Les dérivés dans les IFRS.
Loi Dodd Frank Act.
EMIR.
La comptabilité des produits dérivés :
- Les dérivés dans la comptabilité française.
- Les dérivés dans les IFRS.
- Les dérivés dans la comptabilité française.
- Les dérivés dans les IFRS.
Loi Dodd Frank Act.
EMIR.
8SYNTHÈSE ET CONCLUSION
Synthèse de la journée.
Évaluation de la formation.
Synthèse de la journée.
Évaluation de la formation.
Public visé
- RCCI et RCSI, représentants des dépositaires.
- Administrateurs de fonds.
- Responsables de back-office.
- Comptables et gestionnaires des OPC et des sociétés de gestion.
- Opérateurs de Middle et Back Offices.
- Contrôleurs et auditeurs internes.
- MOA et gestionnaires de projet.
- Responsables risques.
Prérequis
- Connaître les fondamentaux liés aux marchés et aux instruments financiers.
Méthodes pédagogiques
- Documentation en PowerPoint :
Elle a été adaptée pour être utilisée en distanciel :- Plus d’exemples.
- Plus d’illustrations.
- Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques, d’exercices sous Excel.
- QCU, Vrai/Faux, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
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